信用风险每日跟踪 · 2026-11-14

北京时间：2026-11-14 11:29 CST。 上市证券数据截至美国11月13日完成交易时段；FRED 各序列使用各自注明的观察日。公开总体等级：黄色。现金子弹部署触发状态：watch（观察）。本报告仅作风险监测，不构成投资建议，也不执行交易。

1. 五项指标仪表盘

HY OAS 是最高权重信号，也是信用事件前1–3个月最关键的领先指标。ICE/FRED 原始水平不在公开报告转载。内部阈值检查没有触发 HY 黄色覆盖规则，但最高权重数值被隐藏时不能公开宣称五项全绿，因此发布框架仍为黄色/watch。

2. 今日变化与重点

• HY OAS 优先： 最新观察日推进至11月12日；原始值继续隐藏，内部阈值检查仍低于>5%的黄色边界。
• KRE 上涨0.30%，五日上涨0.75%，远离价格和动量预警；成交量仅为前30日均量的0.52×。
• VIX 在11月13日收于19.30，单日上涨3.21%，但仍明显低于25。
• T10YIE 升至2.24%，重新高于绿色区间2.20%的下沿。
• 大型银行代理的三个信号均未触发。银行股五日表现稳健，KBE上涨0.82%，LQD相对SPY的五日差值为-4.24个百分点。

3. 市场明细

所有上市证券收益率均由同一套 Yahoo 复权收盘/成交量序列本地计算。每个必需标的都有128个有效观察，价格分母非零，前30个成交量观察完整。未报告拆股事件。全部标的均由 query1 成功返回，因此未使用 query2 或其他历史回退。当前可调用的独立finance行情与KRE、JPM、BAC、WFC、C、GS、MS、KBE、LQD、SPY的11月13日收盘价差异均小于1%。首选 FMP 连接器按精确 mcp__financial_modeling_prep__ 命名空间做了三次全新有界发现，但本会话没有暴露 FMP 工具；这是发现层限制，不代表 FMP 服务器宕机。

信号1未触发：没有银行同时出现单日跌幅>5%且成交量>2×。信号2未触发：KBE五日上涨0.82%，而非下跌超过10%。信号3未触发：LQD -1.65%减去SPY +2.59%等于-4.24个百分点，未严格超过+3。

4. 信用、波动率与通胀边界

三个 fredgraph.csv 序列均隔离读取并设置20秒硬超时。第一次分组 Python 读取未在有界窗口内完成；唯一一次允许的重试改用分序列 curl 后成功。BAMLH0A0HYM2观察日为11月12日，T10YIE在11月13日为2.24%，VIXCLS在11月12日为18.70。这些日期仍在各序列正常发布节奏内，未标记为 STALE_CRITICAL。VIXCLS只作官方日期交叉核验，不是同时点观察；VIX行采用更新鲜的11月13日Yahoo会话值19.30。HY OAS内部按规则检查，但不公开转载原始水平。

5. 总体算法与部署含义

任一深红或至少3项红色，总体为深红；1–2项红色，或无红色但至少3项黄色，总体为红色；1–2项黄色，总体为黄色；HY OAS单独黄色也会把总体升级为红色。只有五项均可公开观察且为绿色时，才可公开宣称全绿。

部署含义：黄色只表示准备与观察清单复核。 当前状态为 watch，不是部署指令。红色将启动对预设分阶段现金子弹框架的人工复核；深红则启动危机剧本复核。本报告不建议自动执行任何交易。

6. 数据健康与边界

数据健康： 已按精确命名空间发现 FMP，但在发现预算内三次全新检查后仍没有暴露任务相关工具。于是使用 Yahoo query1 提供一致历史，以当前可调用的 finance 行情核验上市证券报价，FRED 直连在一次重试后提供全部宏观序列。没有必需市场项目缺失或陈旧。由于HY OAS为 DATA_WITHHELD，公开置信度主动下调，不公布原始值，也不据此宣称总体全绿。