信用风险每日跟踪 · 2026-11-12

北京时间：2026-11-12 11:37 CST。 上市证券数据截至美国11月11日完成交易时段；FRED 各序列使用各自注明的观察日。公开总体等级：黄色。现金子弹部署触发状态：watch（观察）。本报告仅作风险监测，不构成投资建议，也不执行交易。

1. 五项指标仪表盘

HY OAS 是最高权重信号，也是信用事件前1–3个月最关键的领先指标。ICE/FRED 原始水平不在公开报告转载。内部阈值检查没有触发 HY 黄色覆盖规则，但最高权重数值被隐藏时不能公开宣称五项全绿，因此发布框架仍为黄色/watch。

2. 今日变化与重点

• HY OAS 优先： 最新观察日仍为11月9日；原始值继续隐藏，内部阈值检查仍低于>5%的黄色边界。
• KRE 下跌0.19%，五日跌1.59%，仍远离价格和动量预警；成交量仅为前30日均量的0.68×。
• VIX 在11月11日降至17.49，明显低于25。
• T10YIE 仍为正好2.20%，按规则为绿色，但已经贴住衰退预警边界。
• 大型银行代理的三个信号均未触发；LQD相对SPY的五日差值仅+0.40个百分点。

3. 市场明细

所有上市证券收益率均由同一套 Yahoo 复权收盘/成交量序列本地计算。每个必需标的至少有128个有效观察，价格分母非零，前30个成交量观察完整。未报告拆股事件；较大的历史波动已按复权序列检查，不影响当前触发。全部标的均由 query1 成功返回，因此未使用 query2、FMP历史回退或Stooq。当前可调用的独立finance行情与KRE、JPM、BAC、WFC、C、GS、MS、KBE、LQD、SPY的11月11日收盘价差异均小于1%。首选FMP报价端点已发现，但明确返回Starter套餐 ACCESS DENIED，因此没有重试，也无法提供独立FMP报价。

信号1未触发：没有银行同时出现单日跌幅>5%且成交量>2×。信号2未触发：KBE五日仅下跌1.71%，未超过10%。信号3未触发：LQD -0.52%减去SPY -0.91%等于+0.40个百分点，未严格超过+3。

4. 信用、波动率与通胀边界

三个 fredgraph.csv 序列均隔离读取，跟随重定向并设置20秒硬超时。各序列首次读取均超时，之后唯一一次允许的重试成功。BAMLH0A0HYM2观察日为11月9日，T10YIE在11月10日为2.20%，VIXCLS在11月10日为19.46。这些日期仍在各序列正常发布节奏内，未标记为 STALE_CRITICAL。VIXCLS只作官方日期交叉核验，不是同时点观察；VIX行采用更新鲜的11月11日Yahoo会话值17.49。HY OAS内部按规则检查，但不公开转载原始水平。

5. 总体算法与部署含义

任一深红或至少3项红色，总体为深红；1–2项红色，或无红色但至少3项黄色，总体为红色；1–2项黄色，总体为黄色；HY OAS单独黄色也会把总体升级为红色。只有五项均可公开观察且为绿色时，才可公开宣称全绿。

部署含义：黄色只表示准备与观察清单复核。 当前状态为 watch，不是部署指令。红色将启动对预设分阶段现金子弹框架的人工复核；深红则启动危机剧本复核。本报告不建议自动执行任何交易。

6. 数据健康与边界

数据健康： FMP 已按精确命名空间 mcp__financial_modeling_prep__ 发现，但报价端点对Starter套餐明确返回 ACCESS DENIED，没有进行等价重试。Yahoo query1提供一致历史，当前可调用的finance行情提供上市证券报价核验，FRED直连在一次重试后提供全部宏观序列。没有必需市场项目缺失或陈旧。由于HY OAS为 DATA_WITHHELD，公开置信度主动下调，不公布原始值，也不据此宣称总体全绿。