信用风险每日专题 · 2026-09-15
历史原文归档。数据与结论保留当时口径，未重新核验或更新。
完整原文已归档；公开页面按来源限制隐藏 HY OAS 原始数值，保留来源、观察日期和阈值。这里的结论属于当时报告。
北京时间：2026-09-15 10:30
北京时间：2026-09-15 10:30
数据截至：市场 2026-09-14；FRED 2026-09-11–14
整体：黄色｜现金弹触发：watch
| 指标 | 最新值 | 颜色 | 触发详情 | 来源/日期 |
|---|---|---|---|---|
| KRE | $74.11 | 🟢 | 5日 -1.54%；量比约1.35×，均未触发 | FMP / 09-14 |
| VIX | 17.10 | 🟢 | 低于25 | FMP / 09-14 |
| HY OAS | SOURCE_RESTRICTED | 🟢 | 关键1–3个月信用事件领先指标，仍远低于5% | FRED / 09-11 |
| 10Y盈亏平衡通胀 | 2.37% | 🟢 | 位于2.20%–2.70%正常区间 | FRED / 09-14 |
| 大行健康代理 | 1/3信号 | 🟡 | BAC单日 -5.14%、成交量2.12×；KBE 5日约-1.72%；LQD–SPY约+0.12个百分点 | FMP/Alpaca / 09-14 |
What changed / what matters
- HY OAS仍低，仅由SOURCE_RESTRICTED回落至SOURCE_RESTRICTED，系统性信用压力未扩散。
- BAC出现放量跌幅超过5%，首次触发大行代理黄色信号。
- VIX升至17.10但仍属绿色；KRE未同步恶化。
- 目前更像单一银行股事件，尚未得到银行ETF、债券或信用利差确认。
Deploy implication： 黄色仅进入准备与观察阶段，暂不执行交易；关注BAC压力是否扩散至KBE/KRE及HY OAS。
Data health： KRE/JPM/BAC/C历史=FMP 09-14正常；WFC/GS/MS/KBE/LQD/SPY历史当次FMP连接出现Session not found，以Alpaca 09-14收盘交易及此前已验证FMP基准补足；Yahoo query1/query2均被429限流；FMP批量报价受Starter方案限制；VIX=FMP 09-14，FRED交叉值17.84（09-10）；BAMLH0A0HYM2=FRED 09-11、T10YIE=FRED 09-14、VIXCLS=FRED 09-11；无STALE_CRITICAL，整体置信度中等。本监测不构成投资建议。
数据来源
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