中国AI芯片供应链

中国AI芯片供应链正经历从“国产替代预期”向“实际利润兑现”的关键转折，但上游产能与存储价格波动构成新约束。

【时间线】 2026-07-05：长存等存储企业预告上半年净利暴增，反映AI对内存需求的拉动。https://www.globaltimes.cn/page/202607/1365169.shtml ↗ 2026-10-13：IDC数据显示英伟达在华数据中心AI芯片份额降至34%，华为以28%紧随其后，非GPU加速器出货量大增。https://m.economictimes.com/tech/artificial-intelligence/nvidias-china-ai-chip-share-falls-as-huawei-closes-gap-report-finds/amp_articleshow/134907732.cms ↗ 2026-10-16：源杰科技、沐曦股份等多家公司发布Q3业绩预告，显示AI需求已转化为显著利润增长。https://www.scmp.com/tech/tech-trends/article/3371159/chinas-ai-boom-self-sufficiency-push-fuel-earnings-surge-local-chip-firms ↗

【核心矛盾】 乐观方认为国产芯片在推理端具备成本竞争力且软件生态逐步成熟（如GLM-5.3-Flash全量运行于国产芯片）；谨慎方指出光刻机受限导致逻辑芯片制程落后TSMC 3-5年，且HBM等高带宽内存依赖进口或处于早期阶段，供应链存在“百万级算力缺口”。

【观察点】

1. 2026年底国内硅晶圆自给率是否达到70%目标。
2. 存储芯片价格在2027年是否因供给增加而回落。
3. 华为昇腾系列在非GPU加速器市场的份额能否持续扩大。