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市场快照　NASDAQ:NVDA ↗　209.66美元　-1.52%　·　8月27日08:15最新可得报价

NVIDIA披露，本财季收入为 962亿美元，同比超过一倍；数据中心收入为 890亿美元，同比也超过一倍。GAAP毛利率为75.0%，与上一季接近。收入翻倍的同时毛利率没有被新平台爬坡明显压低，说明本季交付规模与定价仍然强，但这只是供应商一侧的财务结果。

公司给出的下一季收入指引为 1080亿美元、上下浮动2%，并再次明确不计入来自中国的数据中心计算收入；毛利率指引降至74.0%。这把两个边界放在一起：全球需求仍在扩张，而中国收入没有被当作完成指引的必要条件。公司称Vera Rubin已进入全面生产，属于公司执行状态陈述，尚不能替代客户上线率和投资回报。

相比只看收入增速，上一季SEC文件写得更直接：客户建设AI基础设施还取决于数据中心、电力与资本是否可得，资源不足可能延迟部署。一种解释是多家模型公司并行扩张延长了需求周期；另一种解释是融资与供电先把订单前置，最终利用率仍需验证。下一步应等本季季报，核对客户集中、库存、采购承诺、经营现金流，以及客户能否把已购算力转成持续收入。

资料核对　NVIDIA第二季结果与第三季指引 ↗　·　上一季SEC文件中的基础设施与融资边界 ↗

市场快照　NYSE:CRM ↗　205.62美元　+0.20%　·　8月27日07:59最新可得报价

Salesforce披露季度收入 113亿美元，同比增长11%；其中Informatica贡献4.56亿美元。当前剩余履约义务增长14%。公司把全年收入指引上调2亿美元，其中有机增长只占一半。待完成收购带来的正贡献又被汇率逆风部分抵消，不能把整段上调都归因于AI。

Agentforce年化经常性收入超过15亿美元、同比增长逾240%，但公司同时修改了定义：本季开始纳入其他AI产品、Slackbot和Headless 360。方向上的增长得到披露，增长率却不再是完全同口径比较。公司还称本季交付32亿个Agentic Work Units；该指标由厂商定义，尚未对应客户节省、成功任务或续费。下一步需看同口径ARR、净留存、付费使用和每项成功任务成本。

资料核对　Salesforce第二季财务结果、指标定义与指引拆分 ↗　·　上一季Agentforce口径与基数 ↗

市场快照　NYSE:BABA ↗　119.83美元　+0.33%　·　8月27日07:59最新可得报价

阿里巴巴宣布完成配售，以每股112.70港元发行7.10亿股，融资总额800亿港元。此前“预计交割”已经变成完成状态，新股约占扩大后股本3.57%，现有股东的所有权稀释也随之落地。

公司披露的资金安排是：约60%、即478.71亿港元扩大全球计算基础设施；约40%、即319.14亿港元建设超大规模AI数据中心，并升级存储、数据库与高性能网络。用途分配是资本计划，不等于资金已经花出，也不证明新增云资产已有对应回报。下一步需看资本开支节奏、云收入与利润、利用率，以及融资后每股现金流能否增长。

资料核对　阿里巴巴配售完成公告与资金分配 ↗　·　原配售条款与扩大后股本比例 ↗

市场快照　NASDAQ:GOOGL ↗　342.00美元　-1.40%　·　8月27日08:15最新可得报价

Google Cloud发布Gemini Enterprise的新计费与成本控制：企业可混合按席位订阅和按量计费；一年与三年支出承诺分别降低10%和20%的Token成本。管理员还可设置项目月度硬上限，触顶后暂停该项目的Agent API调用，并在预算达到不同阈值时收到提醒。

可用状态并不一致。承诺折扣已经开放；按量版只面向部分客户并逐步扩大；把可延迟任务移到低峰执行、最高节省一半推理成本的方案仍标为即将推出。支出上限能限制账单，却可能中断长任务，单位Token更便宜也不等于一次工作更便宜。下一步应比较成功任务总成本、暂停后的重试损耗和人工接管，而不是只比较折扣率。

资料核对　Google Cloud计费选项、可用状态与支出控制 ↗

Salesforce与Anthropic宣布Salesforce in Claude插件，提供37项预置销售技能，可读取CRM上下文，并把管道更新等动作交回Salesforce执行既有权限与业务规则。它不是一套新的权限模型，目前只向部分试点客户开放，预计9月进入公开测试；定价、地区与更多技能仍未确定。发布证明的是受控接入路径，不是客户任务已经稳定完成。下一步需看写回后的真实记录回读、错误率、人工撤销和总成本。

资料核对　功能范围、权限路径与开放时间 ↗

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• NVIDIA本季10-Q仍待发布：业绩稿给出了收入、毛利率与指引，客户集中、库存、采购承诺和现金流明细仍需等待SEC文件；出现后再核对需求质量。NVIDIA投资者页面 ↗
• Google延迟执行折扣仍是未来功能：官方写明只面向部分工作负载并即将推出，尚不能计入当前可用成本优势；等待正式可用、任务范围和失败重试规则。Google Cloud发布 ↗
• Marvell将在北京时间8月28日披露第二季结果：等待数据中心收入、定制芯片与光互连增速、毛利率及指引，不用产品发布替代财务口径。公司投资者日历 ↗

行情口径　价格为8月27日08:15前最新可得美股报价，涨跌相对前一收盘价；盘后报价可能与正式收盘价不同。行情只用于识别证券和提供价格背景，不表示本条事件导致涨跌。BABA为纽约证券交易所美国存托股，每份代表八股普通股。

时间范围　新事件窗口为北京时间8月26日12:00至8月27日10:35。社交平台、付费Newsletter和部分无法索引的公司页面覆盖不完整；“没有检出”不等于“没有发生”。本页不是买卖建议。