Epoch AI 估算：全球 AI 芯片季度算力新增量每 9 个月翻一番
Epoch AI 基于 Nvidia、Google、AMD、Amazon、华为和寒武纪六家芯片设计商的季度销售估算，拟合出全球 AI 芯片算力新增量以每年约 2.5 倍的速度增长，倍增周期为 9.1 个月。文章同时解释了为何选择季度新增量而非累计存量来衡量当前增长节奏，并指出两者在 2023 年销售激增后曾显著分化、到 2026 年已趋于收敛。
研究组织 Epoch AI 于 2026 年 10 月 29 日发布数据洞察，估算全球 AI 芯片算力新增量的季度增长节奏。其方法是：用 Nvidia、Google、AMD、Amazon、华为和寒武纪六家主要芯片设计商的季度销售估算数据，以 H100 等效算力单位（H100e）衡量，对 2024 年第一季度至 2026 年第二季度共十个季度的数据拟合对数线性回归。结果显示，季度算力新增量从 2024 年 Q1 的 80 万 H100e 增长到 2026 年 Q2 的 630 万 H100e，拟合趋势为每年增长 2.5 倍（90% 置信区间 2.3× 至 2.7×），对应倍增周期 9.1 个月（90% 置信区间 8.4 至 10.0 个月）。
Epoch AI 特意选择季度新增量而非累计存量作为分析对象，这一方法论选择值得解释。当新增量以稳定速率增长时，累计存量的增长率会收敛到同一速率；但如果销售先激增后放缓，两者就会分化。2023 年正是这种情况：Nvidia GPU 和 Google TPU 的销量在年内大幅攀升，2024 年 Q1 的 H100e 销量约为 2023 年 Q1 的 6 倍。由于当时累计存量相对季度销量仍然较小，即使新增量增速保持稳定，累计存量每个季度仍会因基数效应出现较大比例跳升。到 2026 年，两种指标已经收敛：累计算力在 2025 年 Q2 至 2026 年 Q2 间增长 2.6 倍，接近季度新增量 2.5 倍的拟合趋势，而前一年这一数字为 3.5 倍。Epoch AI 据此认为，对 2024–2026 年累计存量拟合趋势会高估当前增长节奏。
关于增长是否正在放缓，数据给出的信号是模糊的。季度新增量的同比增速从 2025 年 Q2 的 2.8 倍降至 2026 年 Q2 的 2.2 倍；将季度增长率对时间回归，呈现从约 32% 到 19% 的下降趋势，但统计上不显著（p = 0.26）。Epoch AI 指出季度间波动本身较大，部分原因是芯片代际切换——例如 Nvidia Blackwell 在 2024 年底至 2025 年初的出货过渡。
该估算有明确边界。数据追踪的是芯片售出时点而非上线时点：芯片卖方如 Nvidia 通常在向服务器组装伙伴交付时确认收入，这些芯片可能还需数月才能在数据中心实际运行。此外，分析未纳入 Intel、Meta、Microsoft、Cerebras、Groq 等较小设计商以及非数据中心用途的 GPU，Epoch AI 认为这些体量不足以改变趋势。置信区间仅反映趋势对中位数销售估算的拟合程度，不包含底层销售估算本身的不确定性。十个季度的窗口期也相对较短，而芯片销售随新代际放量呈波浪式推进。